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  北京菊华环保产业投资基金
 

本基金首期实缴出资202000万元人民币,普通合伙人为北京菊华投资基金管理中心,专注于工业环保领域的并购重组。中国工业环保促进会常务副会长高振刚先生出任委派代表。


环保产业是21世纪极具发展潜力并拥有良好市场前景的高新技术的"朝阳产业",这意味着该产业未来将有广阔的发展空间,但其发展所带来的高风险,要求有可以承受较高风险能力的资金给予支持,这正符合产业投资基金的特点。建立我国工业环保产业投资基金的可行性在于:


一是经济发展环境长期趋好为工业环保产业投资基金的发展提供了环境的可行性。从宏观环境来看,未来5到10年中国的经济增长速度将保持在7%左右的水平,城市化将拉动需求的长期扩张和经济增长方式的转变,老龄化和消费升级将带动产业升级和经济转型,人口红利以及鼓励创新将带来技术持续进步,政府宏观调控能力和经验也不断提升。从微观行业来看,市场经济环境不断改善,企业公司治理改善,投资效益提高,企业盈利增长,市场化的激励机制开始形成。从政策法规层面来看,产业投资基金的政策取向不断明确。相关部委重新拟订《产业投资基金试点管理办法》,产业投资基金试点工作不断开始。政府鼓励金融创新带来综合化经营的突破和业务范围的扩大,支持用金融创新工具推动环保产业的发展。可以说,产业投资的经济基础长期看好。


二是现实强烈的资金需求为工业环保产业投资基金提供了项目上的可行性。大量的高新技术成果和项目为工业环保产业投资基金提供了投资对象。由于整个环保产业仍处于成长阶段,有大量科技成果尚待开发,其中许多是发展潜力大、附加值高、符合产业发展方向的高新技术项目,急需成立产业投资基金对此投入资金,以实现科技成果的商业化转化。


三是稳定增长的项目收益为工业环保产业投资基金提供了盈利上的可行性。产业投资基金多在高风险的高科技企业创业的初期,以资金形式向企业入股,待企业发展成熟后,通过企业上市实现其投资收益。其特点是投资期长、风险大,一旦成功收益非常可观。而随着国家对战略性新兴产业的支持和重视,在工业环保投资领域享有一些政策援助、优先贷款等优惠政策,其产业应用前景也相当广阔,产业投资基金的回报率相对较高。


四是"多渠道并存"的环保产业投融资机制为工业环保产业投资基金提供政策上的可行性。目前,环保产业主要以政府投资为主,融资以银行贷款为主。这种单一的投融资渠道不仅增加了政府的财政负担,还使企业建设以及运营的风险传递给了贷款机构,使银行的风险增加、集中,影响了金融安全。工业环保产业投资基金在缓解政府财政压力的同时,还可以分散银行的风险。环保产业投资基金的灵活性和逐利性还可以提高资金的使用效率,改变过去国有投资主体不注重资金的效率和效益的现状,真正实现环保产业的市场化。


五是国外的环保投资基金发展为工业环保产业投资基金提供了经验上的可行性。如美国以公司型为主,英国以信托型为主,日本也有类似的产业基金,有的是用项目对基金投入进行竞标,有的是给予适量的补贴,都是比较成功的。这些成功案例将为我国产业投资基金发展提供指导和帮助。通过借鉴国外环保投资基金发展的经验,结合我国经济、社会发展等实际,工业环保产业投资基金可以少走弯路,还可以以较低的成本取得更好的效果。